Нассим Николас Талеб Талеб рассказывает про основные тезисы из своих книг, преимущественно из книги Skin In The Game.

Я ещё не читал ни одной книги Талеба и после этого видео влюбился в то, как Талеб размышляет. Ему удаётся охватывать огромное количество систем, видеть общие паттерны, в том числе, через призму математики и объяснять их на пальцах.

Ну и всегда интересно послушать Навала Равиканта <3

Тезисы

  • у рынков/структур в которых игроки оцениваются другими игроками—учёные, чиновники, рестораны, конкурирующие за оценки критиков, фильмы, конкурирующие за оскары—совершенно другая динамика, сильно оторванная от реальности
  • у учёного, который изучает проблемы глобального потепления нет циклов обратной связи и кнута/пряника, который есть у аналитика, который предсказывает погоду на неделю
  • это приводит к тому, что псевдо-эксперты [Нассим называет их «intellectual yet idiots»] придумывают большие сложные системы, которые имеют точность предсказания ниже, чем рандом, при этом
  • если ты отвечаешь за PNL, то ты максимально приближен к реальности
  • Нассиму в начале его карьеры трейдера, матёрый трейдер дал ему совет: «Если ты тут [на бирже] кому-то нравишься—ты точно что-то делаешь не так»
  • единственный человек, которого нужно сделать счастливым—своего бухгалтера

Skin in The Game

[книга переведена как «рискуя собственной шкурой». Мне не нравится, буду использовать оригинальный термин]

  • на обелиске времён Хамураби, правителя Вавилона ~19 века до нашей эры написано: «Если архитектор возводит здание и здание рушится—архитектора нужно казнить». Это правило не даёт возможность спрятать риски в фундаменте, в перекрытиях. Это не даёт архитектору возможность уехать в другой город и отмазываться «Ты купил это здание, сорян, надо было смотреть внимательнее»
  • суть тезиса Skin in The Game—ты не можешь перекладывать на других свои риски, а нести их сам. Как например, банки и трейдеры до 2008 года, которые усложняли инструменты деривативов и делали всё более и более рискованные операции, не несли последствия рисков—налогоплательщики оплатили восстановление банковской сферы США
  • у древних греков было правило: «Капитан последним покидает корабль»
  • Нассим называет тезис Skin in The Game правилом симметрии взятия рисков и объясняет его «Серебряным правилом»: не делай людям то, что ты не хочешь, чтобы сделали тебе.
  • караваны в древнем Пакистане и Арабии возмещали потери семьям, которых грабили из-за того, что они шли в конце каравана, так как они занимали самые рискованные позиции в караване. Или была принудительная ротация по частям каравана
  • во все времена до текущего времени, лидеры стран и генералы участвовали в войнах и шли на передовых. Наполеон, Ганнибал, римские императоры шли в первых рядах. Только треть императоров умерла в своих кровтях. Если гражданский человек приводил к развязыванию войны, он был обязан участвовать в битвах.
  • Талеб утверждает, что люди чувствуют, когда кто-то несёт или не несёт  риски. Мы инстинктивно чувствуем обман и что на нас перекладывают риски, когда отели делают вид, что помогают экономить воду, если мы не будем кидать полотенца на пол или когда какой-то чиновник дурацким законом перекраивает жизни людей.
  • Станьте предпринимателем! Если вы начинаете бизнес, вы учитесь нести риски, это даёт вам циклы обратной связи с реальными последствиями. Если вы работаете по найму, риски от ваших действий демпфированы инерцией текущего бизнеса, удачными решениями коллег, последствия рисков не видны сразу + подавляющее количество сотрудников в найме не отвечают за pnl.
  • Талеб утверждает, что люди готовы принимать неравномерное распределение богатства, ЕСЛИ состоятельные люди заработали своё состояние неся риски.

Minority Rule

  • Небольшой процент людей определяет поведение системы сильнее, чем большинство, если они равномерно распределены географически, их голос имеет вес, И они не готовы принимать текущее статус-кво.
  • Например, 0.3% процентов американцев едят кошерные напитки и еду, при этом ~100% напитков в США кошерные.
  • В 60-70 года 75% владельцев автомобилей, преимущественно, мужчин, в США предпочитали ручные коробки передач. При этом, у них были жёны, которые предпочитали автоматические коробки. Но они на дух не переносили ручные коробки. И сейчас мы имеем мир, в котором 95+% машин продаются с автоматическими коробками.
  • Революции приводят к успеху частично из-за minority rule. Действя небольшого количества человек, которые не готовы терпеть статус кво, могут привести к изменению жизни большинства, у которых нет сильной точки зрения.